六王畢，四海一，蜀山兀，阿房出。覆壓三百余里，隔離天日。驪山北構而西折，直走咸陽。二川溶溶，流入宮墻。五步一樓，十步一閣；廊腰縵回，檐牙高啄；各抱地勢，鉤心斗角。盤盤焉，囷囷焉，蜂房水渦，矗不知其幾千萬落。長橋臥波，未云何龍？復道行空，不霽何虹？高低冥迷，不知西東。歌臺暖響，春光融融；舞殿冷袖，風雨凄凄。一日之內，一宮之間，而氣候不齊。(不知乎一作：不知其；西東一作：東西)
妃嬪媵嬙，王子皇孫，辭樓下殿，輦來于秦，朝歌夜弦，為秦宮人。明星熒熒，開妝鏡也；綠云擾擾，梳曉鬟也；渭流漲膩，棄脂水也；煙斜霧橫，焚椒蘭也。雷霆乍驚，宮車過也；轆轆遠聽，杳不知其所之也。一肌一容，盡態極妍，縵立遠視，而望幸焉。有不見者，三十六年。(有不見者一作：有不得見者)燕趙之收藏，韓魏之經營，齊楚之精英，幾世幾年，剽掠其人，倚疊如山。一旦不能有，輸來其間。鼎鐺玉石，金塊珠礫，棄擲邐迤，秦人視之，亦不甚惜。
嗟乎！一人之心，千萬人之心也。秦愛紛奢，人亦念其家。奈何取之盡錙銖，用之如泥沙！使負棟之柱，多于南畝之農夫；架梁之椽，多于機上之工女；釘頭磷磷，多于在庾之粟粒；瓦縫參差，多于周身之帛縷；直欄橫檻，多于九土之城郭；管弦嘔啞，多于市人之言語。使天下之人，不敢言而敢怒。獨夫之心，日益驕固。戍卒叫，函谷舉，楚人一炬，可憐焦土！
嗚呼！滅六國者六國也，非秦也；族秦者秦也，非天下也。嗟乎！使六國各愛其人，則足以拒秦；使秦復愛六國之人，則遞三世可至萬世而為君，誰得而族滅也？秦人不暇自哀，而后人哀之；后人哀之而不鑒之，亦使后人而復哀后人也。
從內容結構上看，此賦可分為四段。
第一段，寫阿房宮的雄偉壯觀。
開篇先用四個三字短句領起，音節緊湊，氣勢不凡，達到了先聲奪人的效果。這12個字，既寫出了秦始皇一統天下的豪邁氣概，也寫出了阿房宮興建營造的非同凡響，語言簡練到不能刪削分毫的程度，筆力千鈞。接下來從全景到本體構筑，寫阿房宮的雄偉壯觀?！案矇喝儆嗬铮綦x天日”，勾勒出阿房宮占地廣闊、凌云蔽日的宏偉氣勢，給人一個總體的印象?！绑P山北構而西折”四句，寫阿房宮是依著山勢、就著水流而修建的，仍然突出了它利用自然、巧奪天工的氣派。以下由寫渭水和樊川的“流入宮墻”，自然地過渡到寫阿房宮的建筑特點。其中實寫了樓閣、廊檐，描繪得細致入微；虛寫了長橋、復道，想像得神奇瑰麗。然后用夸張和襯托的手法，借寫歌舞的冷暖，描述阿房宮“一日之內，一宮之間，而氣候不齊”的怪現象，陪襯出它的宏大寬廣。
第二段，寫阿房宮里的美人和珍寶，揭露秦朝統治者奢侈的生活，為下文的議論設伏。
先寫“妃嬪”的由來，說明是“六王畢，四海一”的結果，照應篇首。作者一連用了“明星熒熒，開妝鏡也”等六組排比句式，寫宮人梳妝打扮、“縵立遠視，而望幸焉”的凄慘生活。鏡如明星，鬟如綠云，“棄脂”漲渭水，焚椒蘭成煙霧。這些生動的描寫，既表現了宮女命運的悲慘，也揭示了秦始皇生活的驕奢淫逸。“燕趙之收藏”以下，由寫人的被欺辱轉而寫物的被踐踏。在這里，原來六國珍藏的玉石金鼎，像土塊、鐵鍋一樣堆棄著，“秦人視之，亦不甚惜”。
第三段，由描寫轉為議論，顯示出作這篇賦文的本意。
先以“嗟乎”發出感嘆，對比人心事理，指出“秦愛紛奢，人亦念其家”，進而質問道：“奈何取之盡錙銖，用之如泥沙？”接著，用了六組“使……多于……”的比喻句排比，盡情地揭露了秦王朝的奢靡給人民帶來的深重災難。經過重重鋪墊，筆鋒一轉，讓“不敢言而敢怒”的“天下之人”同“日益驕固”的統治者進行較量，結果阿房宮成了一片焦土。
第四段，總結六國和秦滅亡的歷史教訓，向當世統治者發出警告。
作者連續慨嘆，情不能禁?！皢韬簟敝筇岢稣擖c，闡明興亡自取的道理；“嗟夫”以下申述論據，指出愛民與長治久安息息相關。最后，用“后人”的委婉稱謂，提醒唐統治者不要重蹈亡秦的覆轍，意味深長。
從藝術手法上，此賦運用了以下手法。
一、想像、比喻與夸張
阿房宮毀于戰火，其形制如何，早已無人能夠說清，《史記·秦始皇本紀》的記載（見“有關資料”霍松林的《〈阿房宮賦〉鑒賞》引文）也不很詳。這給寫“阿房宮”造成了困難，但卻給作者留下了馳騁想像的空間?？梢哉f，杜牧在這篇賦中藝術地再造了阿房宮。無論是對樓閣廊檐的工筆細刻，還是對長橋復道的潑墨揮灑，都是出自想像。這些奇特的想像不但不給人以造作之感，反而能帶動人沿著他開辟的路徑走下去，在頭腦中活現當年這座宮殿的盛況。這種效果的取得，和本文運用生動的比喻、大膽的夸張有直接關系。如“使負棟之柱，多于南畝之農夫”一段出于想像，既是比喻，也是夸張，具有很強的藝術感染力。
二、描寫、鋪排與議論
從整體結構來看，此賦前兩段以描寫為主，后兩段以議論為主。前面的描寫是為后面的議論作鋪墊的。但是，無論描寫還是議論，都大量采用了鋪排的手法，敘事言情，極盡其致，氣勢奪人，令人耳目一新。描寫中鋪排的例子，如“明星熒熒，開妝鏡也”一段；議論中鋪排的例子，如結尾一段的正反述說。這固然是賦體的傳統寫法，但值得稱道的是杜牧沒有像編類書一樣堆砌相同詞語，而是寫得不繁縟冗雜，恰到好處。
三、駢句散行，錯落有致
此賦發揮了駢文的某些長處，如鋪排、對偶、押韻等，但也大量使用單句散行，增強表現力。如在用了“五步一樓，十步一閣；廊腰縵回，檐牙高啄；各抱地勢，鉤心斗角”六個四字句后，接以“盤盤焉，焉，蜂房水渦，矗不知其幾千萬落”一個散行的長句。這樣，句子整散結合，長短不拘，節奏鮮明，更富于表現力。